21世纪经济报道记者 叶麦穗 见习记者陈嘉玲 广州北京报道银行股撑起领涨大旗。承接上周的涨势，5月8日，沪深股市开盘走强，截至收盘，上证指数强势收涨1.81%，创10个月新高。深证成指上涨0.4%，创业板指涨0.25%。

今日，银行板块全面大涨，板块全日涨幅达到5.71%，位居板块涨幅榜前列。板块中42只个股全红，中国银行、中信银行和西安银行涨停。根据东方财富资金流检测数据，全日有42亿主力资金流入银行板块，位列流入榜第一。

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宁波银行、招行市净率超1倍

银行板块上演接力赛，继上周民生银行涨停之后，今日又有3只银行股上演涨停。其中，中国银行本次涨停为2015年7月以来首次，最近3个交易日累计涨幅超过22%，股价最高触及4.49元/股，创2015年以来新高。中信银行也在本周一封住涨停，为2020年7月以来首次，股价报7.56元/股，同样创下2015年以来新高；城商行中，西安银行封住涨停，两家银行近3个交易日累计涨幅均超过16%。

截至5月8日收盘，三家涨停的银行股之外，农业银行、民生银行、工商银行分别涨7.46%、6.99%、6.21%。当日，银行板块42只个股全线飘红，涨幅超过5%的银行股达到了10只。

从资金流来看，今日共有42亿主力资金净流入银行板块，成为当日最“吸金”的板块。从个股来看，今日最受资金关注的三只银行股是江苏银行、中国银行和平安银行，主力资金分别流入4.77亿元、4.63亿元和4.58亿元。此外，今日涨停的中国银行也净流入3.8亿元。

连续大涨让银行股的估值出现抬升，目前市净率超过1倍的银行股有宁波银行和招商银行，分别是1.19倍和1.04倍。此外常熟银行、成都银行和行货走银行的市净率也上升至0.9倍之上。

鹏华银行ETF、银行指数LOF基金经理余展昌表示，今日的上涨主要有三方面的原因，一是国内银行和海外银行估值差异巨大。以国有大行为例，从PB角度而言，邮储银行的PB最高在0.75倍左右，其他大行在0.5-0.6倍之间，而海外绝大部分的银行估值都在1倍PB以上。考虑到海外银行还有大量的商誉，国内银行的估值水平是偏低的，本身就有比较大的修复空间。

二是，银行通过承担部分社会责任实现社会共赢。许多投资人对银行的定性更多为让利实体经济，所以银行应该低估值。2020-2022年许多企业因为外部原因受到较大冲击，国有大行通过延期还本付息等方式支持实体经济，尽管短期银行的利益受到一定的损失，但从长期来看，这有助于更多有活力的企业渡过难关。

三是国企改革有望提升银行估值水平。在2023年2月23日，国资委在国新办举行的“权威部门话开局”系列主题新闻发布会表示“推动中央企业利润总额增速高于全国GDP增速，力争取得更好成绩；资产负债率总体保持稳定；净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率4个指标进一步提升。”而在2021年之前，除了邮储银行之外的国有大行的利润增速基本都要比GDP增速要低。国企改革有望使得这些问题得到改善，从而提高银行的利润增速，这使得国有大行的估值有望修复。

一季度多只银行股被增持

银行股“涨疯”了，谁在重仓、谁又加仓或减仓？

据同花顺iFinD的持仓追踪数据，2023年一季度，长沙银行、中信银行、张家港行、华夏银行、上海银行、建设银行等个股的基金持仓均呈现出被公募基金增持的趋势，公募基金产品持仓量环比分别增加314.29%、175%、58.33%、33.33%、28.57%和11.54%。

以今天涨停且呈现被增持趋势的中信银行为例，据21世纪经济报道记者不完全统计，2023年一季度报显示，中银基金（4只）、国海富兰克林基金（4只）、长盛基金（2只）、华泰柏瑞基金（2只）旗下多只公募基金产品的前十大重仓股票中，均出现了中信银行的身影。

据披露，截至3月31日，中银金融地产混合型证券投资基金（004871.OF）持有103.05万股；长盛研发回报混合（007063.OF）持有59万股；华泰柏瑞新金融地产混合A（005576.OF）则重仓中信银行H股97.20万股。此外，国富兴海回报混合型证券投资基金（011152.OF ）从2022年二季度开始陆续买入中信银行H股股票，目前持有2400万股；2023年一季度又继续在A股市场“扫货”30万股中信银行。同时，该基金今年一季度的重仓股票还新增了招商银行、宁波银行、邮储银行和长沙银行。

值得一提的是，当行情出现异动时，市场上明星基金经理的重仓或加减仓动作，总是更为引人关注。

根据一季报，被492只公募基金产品重仓的招商银行，得到了易方达基金张坤、张清华的青睐。据同花顺统计数据，易方达基金旗下产品共计持有招商银行2.47亿股，持仓市值84.48亿元，占流通股比0.98%。其中，张坤在管的易方达蓝筹精选混合（005827.OF）持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品。

除了同样重仓招商银行外，中泰资管基金经理姜诚还通过在管的4只产品重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家国有大行。值得注意的是，重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管。而姜诚在管的中泰星元灵活配置混合A（006567.OF）凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品。

被市场称之为中生代“黑马”的建信基金周智硕，去年四季度新发的产品建信智远先锋混合A（016063.OF），也在今年一季度增持了工商银行1198.70万股。目前工商银行已是该基金的第二大重仓股。

另外，作为城商行的代表，宁波银行被260只公募基金重仓。比如，富国基金朱少醒管理的富国天惠精选成长A （161005.OF ）从2019年四季度起开始重仓宁波银行；汇添富基金劳杰男旗下的汇添富价值精选混合A（519069.OF ）在2021年四季度时就已增持宁波银行至第九大重仓股；工银瑞信旗下基金经理鄢耀、杜洋、胡志利等在管的产品此前也重仓了宁波银行。不过，除了胡志利外，上述基金经理在今年一季度大多减持了宁波银行。

实际上，约有半数A 股上市银行的股票在一季度遭遇基金经理减持。比如鹏扬基金的杨爱斌通过旗下多只产品减持了光大银行；中庚基金的丘栋荣则减持了苏农银行、常熟银行。同花顺iFinD的持仓追踪数据显示，截至2022年12月31日，丘栋荣管理的中庚价值领航混合（006551.OF）、中庚价值品质一年持有期混合（011174.OF）分别持仓常熟银行6737万股和3624万股，但从2023年3月31日的最新数据可见，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。

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